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谋划整体上市,又一汽车零部件巨头诞生?别急,先摆脱这一“重

发布时间:2019-12-01 01:22来源:凤凰彩票网采集侠字号:

不出意外,又一中国企业将跻身全球零部件百强阵营。

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日前,东风科技(600081,SH)发布公告称收购东风汽车零部件(集团)有限公司(以下简称东风零部件集团)的总体方案已经获批。这意味着交易完成后,东风汽车集团有限公司(以下简称东风公司)旗下零部件业务将整体上市,全年营收将超百亿。据悉,合并发行股份的发行价格为 6.59 元/股,发行股份数量约为 7.2亿股。

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“现在项目已报会里,根据规定,目前属于静默期,暂不能接受任何采访。”东风科技董秘向《每日经济新闻》记者表示。

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值得注意的是,交易完成后,虽然东风科技总体营收将超百亿,但重度依赖关联方所带来的挑战与风险不可小觑。

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合并带来百亿营收

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东风零部件集团是东风公司旗下零部件主要业务单元,同时也是东风科技的控股股东,持有东风科技65%股份。

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此次吸收合并完成后,东风科技为存续方,东风零部件集团所持东风科技65%股权、2.03亿股将被注销,东风科技的实控人东风汽车有限公司(以下简称东风有限)将变为直接控股股东,持股比例为86.44%,东风有限的控股子公司深圳市东风南方实业集团有限公司将持股0.09%。 copyright dedecms

按照东风科技的说法,本次收购的目的在于完善多元化的产品体系,增强上市公司核心竞争力,实现零部件集团整体上市,发挥资源整合协同效应,发挥产业整合平台作用,做大做强零部件业务。

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《每日经济新闻》记者了解到,在自主零部件供应商中,东风零部件集团较为领先。目前,东风零部件集团形成了以制动与智能驾驶系统、座舱与车身系统、电驱动系统、底盘系统、热管理系统及动力总成部件系统为主的六大汽车零部件业务体系,已与国内多家整车企业建立了长期合作关系。 copyright dedecms

“零部件要想做好,投入非常大。长期以来,我国自主零部件研发投入不足,与国外技术和产品相比,差距较大。”汽车行业分析师钟师对《每日经济新闻》记者表示,东风汽车零部件业务上市后可以募集到更多资金,有望把零部件板块做强做大。

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随着东风公司旗下零部件业务整体上市,东风科技资产、收入规模都将大幅增加。数据显示,吸收合并后,东风科技总资产将增至139.80亿元,总营业收入将达106.32亿元。“交易完成之后,东风科技有望成为全球汽车零部件百强企业之一。” 中国汽车工业协会特聘专家田雨时向记者表示。

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关联方业务依赖待破除 本文来自织梦

虽然将有望成为百强零部件企业,但东风科技却错失了汽车行业的“黄金十年”,想要“做大做强”,急需突破对关联方的重度依赖。

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早在2010年,东风有限以“客户多元化、股权多元化”为目的,将所持东风科技65%股权转让给东风汽车零部件有限公司(东风零部件集团前身),东风科技由此“降级”为东风有限的二级子公司。恰好在2010年前后,国内汽车行业开始进入发展快车道。

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不过,与当初“客户多元化”的愿望相背离,近十年时间里,东风科技对大客户的依赖程度并没有缓解。东风科技2018年年度报告显示,东风科技前五大客户仍为关联方,销售额约为34.32亿元,占年度销售总额的51.43 %。 dedecms.com

此外,2018 年东风科技与东风汽车、东风有限及东风零部件OEM 配套购买商品、接受劳务等关联交易额约为14.35 亿元,占比25.8%;与OEM 配套销售商品、提供劳务等关联交易约为49.91亿元,占比74.79%。 织梦内容管理系统

东风科技对东风系整车厂客户依赖较重,主要由历史沿袭原因造成。东风科技最初成立时,就是为东风汽车公司、东风汽车有限公司供应汽车零部件的配套厂,关联交易在所难免。 copyright dedecms

“本次交易有利于降低上市公司关联交易比例。”东风科技在回复上交所问询函中提到,如果交易完成,2018年1-10月上市公司向关联方销售商品、提供劳务金额占营业收入比例将从74.08%降低至61.17%。

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记者了解到,近年来,东风零部件集团也在积极拓展东风公司体系外的市场,主要非关联方客户包括通用五菱、陕西重汽、潍柴集团、北汽福田、长城汽车、宇通客车等。 织梦好,好织梦

东风科技认为,本次重组完成后,上市公司将成为具备系统化、模块化及集成化供货能力的综合型零部件产业集团,有利于提升市场竞争力,从而获取更多的外部市场,进而降低关联销售的比例。

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“目前,东风零部件企业给集团内部供货较多,比较封闭,这样不太容易做大做强。发展到一定程度,会受到限制。”钟师认为,若东风科技整体上市后,能提升自身业务能力,为东风系统以外的厂商供货,发展前景可期。

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(财经窝小编:财经窝)

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